存款利率迎來(lái)重要調(diào)整。

　　存款利率上限有了新的確定方式

　　6月21日，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制優(yōu)化了存款利率自律上限的確定方式，將原由存款基準(zhǔn)利率一定倍數(shù)形成的存款利率自律上限，改為在存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上一定基點(diǎn)確定。

　　也就是說(shuō)，“基準(zhǔn)利率×倍數(shù)”改為了“基準(zhǔn)利率+基點(diǎn)”。之前是乘法，現(xiàn)在改為了加法。

　　2015年10月，人民銀行放開(kāi)了對(duì)存款利率的行政性管制，金融機(jī)構(gòu)可在存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上自主確定存款實(shí)際執(zhí)行利率。

　　存款基準(zhǔn)利率自2015年10月以來(lái)沒(méi)有調(diào)整過(guò)，比如，一年期定期存款基準(zhǔn)利率是1.75%，3年期定期存款基準(zhǔn)利率是2.75%。

　　從銀行實(shí)際掛牌利率來(lái)看，國(guó)有大型商業(yè)銀行定期存款利率大多在存款基準(zhǔn)利率的1.3倍左右。

　　為什么要改呢？

　　這是因?yàn)榘凑沾婵罨鶞?zhǔn)利率倍數(shù)確定的利率上限，存在明顯杠桿效應(yīng)。

　　市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制指出，由于長(zhǎng)期存款基準(zhǔn)利率較高，執(zhí)行利率也明顯偏高，扭曲了存款的期限結(jié)構(gòu)。特別是個(gè)別金融機(jī)構(gòu)利用長(zhǎng)期存款利率較高的問(wèn)題，通過(guò)多種不規(guī)范的所謂“創(chuàng)新”產(chǎn)品吸收長(zhǎng)期存款。其他銀行為穩(wěn)定存款來(lái)源，被動(dòng)抬高存款利率攬儲(chǔ)，推升整體負(fù)債成本，出現(xiàn)了存款市場(chǎng)由壞銀行定價(jià)的問(wèn)題，不利于存款市場(chǎng)有序競(jìng)爭(zhēng)。

　　所以，之所以這么改，是為了維護(hù)存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，避免無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題。

　　利率有什么變化？

　　新的存款利率自律上限實(shí)施后，存款利率自律上限“有升有降”，半年及以?xún)?nèi)的短端定期存款和大額存單利率的自律上限有所上升，一年以上的長(zhǎng)端利率自律上限有所下降。

　　市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制稱(chēng)，同時(shí)，各金融機(jī)構(gòu)仍可在自律上限之內(nèi)，與存款人自主協(xié)商確定存款實(shí)際執(zhí)行利率，存款實(shí)際執(zhí)行利率并不一定會(huì)有大的變化。目前，各金融機(jī)構(gòu)存款利率定價(jià)總體平穩(wěn)，有關(guān)調(diào)整正有序推進(jìn)。

　　招聯(lián)金融首席研究員董希淼對(duì)中新網(wǎng)記者表示，初步判斷，活期存款和一年期以?xún)?nèi)的定期存款，各類(lèi)銀行對(duì)利率進(jìn)行調(diào)整的可能性不大，但對(duì)一年期以上的定期存款，利率將可能適當(dāng)下調(diào)。

　　一年期以上定額存款利率可能下調(diào)

　　通俗來(lái)說(shuō)，就是一年期以上的存款利率可能會(huì)降低，到手利息沒(méi)有之前多了。

　　記者注意到，中國(guó)銀行6月21日發(fā)售2021年第二期個(gè)人大額存單，1年期年化利率2.10%，2年期年化利率2.70%，3年期年化利率3.35%，相比1月6日發(fā)行的第一期個(gè)人大額存單利率均有下降，比如當(dāng)時(shí)3年期年化利率最高可達(dá)3.9875%。

　　正是因?yàn)殚L(zhǎng)期存款利率可能下降，所以人們趕著在利率調(diào)整之前購(gòu)買(mǎi)大額存單，“銀行大額存單遭搶購(gòu)”近日也登上了熱搜。

　　記者21日登陸工商銀行手機(jī)APP發(fā)現(xiàn)，其3年期大額存單利率3.35%，2年期大額存單利率為2.7%，一年期為2.1%，之前高于此利率的產(chǎn)品均已消失。

　　影響有多大？

　　市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制稱(chēng)，新方案實(shí)施后，金融機(jī)構(gòu)無(wú)需大幅調(diào)整所有期限的存款利率，而且一年以上的存款占比也較小，總體看對(duì)金融機(jī)構(gòu)和存款人的影響都不大。

　　同時(shí)，新方案消除了杠桿效應(yīng)，長(zhǎng)短期存款利率之間的利差將有所縮窄，有利于引導(dǎo)銀行存款回歸合理的期限結(jié)構(gòu)。

　　董希淼分析，金融管理部門(mén)希望通過(guò)引導(dǎo)中長(zhǎng)期存款利率下行，推動(dòng)存款業(yè)務(wù)合規(guī)理性發(fā)展，維護(hù)存款市場(chǎng)良好的競(jìng)爭(zhēng)秩序，進(jìn)而降低銀行負(fù)債成本，進(jìn)一步推動(dòng)銀行降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)際融資成本。同時(shí)有助于約束中小銀行和大型銀行分支機(jī)構(gòu)對(duì)存款的不理性競(jìng)爭(zhēng)行為，克服負(fù)債業(yè)務(wù)“規(guī)模情結(jié)”和“速度沖動(dòng)”，增強(qiáng)發(fā)展的穩(wěn)健性和可持續(xù)性，更好地防范金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定。

　　同時(shí)，董希淼認(rèn)為，新政本意不是為了刺激股市，但對(duì)股市來(lái)說(shuō)有積極作用。畢竟，中長(zhǎng)期存款的利率下降了。

　　個(gè)人如何應(yīng)對(duì)？

　　2020年以來(lái)，金融管理部門(mén)叫?？繖n計(jì)息存款產(chǎn)品，并加強(qiáng)規(guī)范結(jié)構(gòu)性存款、互聯(lián)網(wǎng)存款，目的都是維護(hù)存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，防范推高銀行負(fù)債成本。

　　2021年，金融管理部門(mén)出臺(tái)關(guān)于現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)定，現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率預(yù)計(jì)也將有所下行。

　　董希淼指出，對(duì)個(gè)人而言，如果資產(chǎn)配置中，中長(zhǎng)期存款、現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品較多那么收益率可能有所下降。

　　他建議，應(yīng)平衡好風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，如果希望獲得較高收益那么必須承受較高風(fēng)險(xiǎn)，如果不希望承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)那么應(yīng)該接受較低的收益。

　　此外，預(yù)計(jì)儲(chǔ)蓄國(guó)債將受到更多關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，5月10日發(fā)行的儲(chǔ)蓄國(guó)債三年期年利率為3.8%，5年期年利率為3.97%。