喜相逢再戰(zhàn)IPO:年入12億,銀行貸款利率最高14.4%
來源:中新經(jīng)緯 發(fā)布時間:2022-11-18 11:06:48
中新經(jīng)緯11月17日電 (牛朝閣)近日,港交所文件顯示,喜相逢集團控股有限公司(下稱喜相逢)再度遞表港交所。-
2021年營收近12億元
據(jù)招股書介紹,喜相逢創(chuàng)辦于2007年,是一家汽車融資租賃服務提供商,主營汽車零售、融資、租賃及其他汽車相關(guān)業(yè)務。
根據(jù)灼識咨詢報告,2021年按直接融資租賃的交易量及零售汽車融資租賃的交易量計算,喜相逢在國內(nèi)同類公司中分別排名第5和第19。
具體來看,喜相逢的客戶群主要來自中國下沉市場,招股書顯示,2019年到2021年,喜相逢主要布局中國二三線及以下城市,其中從中國二線城市分別獲得收入7.7億元、5.06億元、8.79億元。此外,喜相逢在中國24個省及直轄市共經(jīng)營有65間銷售店鋪,客戶群體主要為二線及以下城市尋求非豪華車型的個人。
從收入結(jié)構(gòu)上看,汽車零售及融資業(yè)務貢獻了總營收的79.7%至89.1%,是營收的基本盤,其中融資租賃項下汽車銷售業(yè)務占比達到6成左右。
業(yè)績方面,喜相逢分別在2019年、2020年、2021年和2022年前7個月內(nèi)分別實現(xiàn)營業(yè)收入10.76億、7.50億、11.71億和6.08億元人民幣,并在同期取得營業(yè)利潤1.31億元、1.30億元、1.61億元和1.36億元。
對于2020年的業(yè)績波動,喜相逢在招股書中解釋稱,2020年新冠疫情的暴發(fā)使得公司業(yè)務大受影響。
此外,波動較大的還有喜相逢的毛利率,招股書顯示,喜相逢在2019年至2021年三年間的毛利率分別為33.9%、40.5%和30.09%。截至2022年7月,喜相逢最新的毛利率數(shù)據(jù)為34.8%。
分業(yè)務來看,營收大頭汽車零售及融資業(yè)務的毛利潤在2020年由31.5%大幅上漲至43.2,在2021年回歸正常數(shù)值32.4%,截至2022年7月,該業(yè)務的最新的毛利率數(shù)據(jù)為37.4%,總體呈上升趨勢。
汽車相關(guān)服務的毛利率在最近三年內(nèi)則表現(xiàn)出連續(xù)大幅下滑,2019年至2021年的毛利率分別為53.3%、30.0%、20.9%,而2022年7月底的數(shù)據(jù)顯示,該業(yè)務的毛利率仍有所下降,為19.9%。
喜相逢各業(yè)務的毛利率。來源:喜相逢招股書
對此,喜相逢解釋稱,汽車相關(guān)服務的毛利率降低是因為業(yè)務產(chǎn)生的利潤率較低和汽車相關(guān)服務的收益組合發(fā)生變化。
擬募資購車、開店、補充運營資金
值得注意的是喜相逢的借款成本,招股書數(shù)據(jù)顯示,截至2022年7月底,喜相逢的平均借款成本為10.0%,較2019年至2021年間8.6%、8.0%和8.6%相比上升不少。對此,喜相逢在財報中將該項數(shù)據(jù)的增加歸因于平均借款增加和二季度進行了還貸導致7月底的借款總額結(jié)余較小所致。
從招股書來看,計息貸款是喜相逢最主要的資金來源,2019年至2021年間,喜相逢的計息貸款未償還金額分別為9.31億元、6.58億元和5.17億元,而這一數(shù)據(jù)在2022年7月末為4.00億元,而中新經(jīng)緯注意到,上述貸款中來自銀行的部分,實際利率最高可達到14.4%。
來源:喜相逢招股書
現(xiàn)金及等價物余額方面,喜相逢在2019年、2020年、2021年年底和2022年7月末的現(xiàn)金及等價物余額分別為1.19億元、0.12億元、0.79億元和0.72億元,總體呈減少趨勢。
招股書顯示,喜相逢的負債亦在擴大,該公司在2019年、2020年、2021年年底和2022年7月末的流動負債總額分別為8.89億元、8.52億元、10.95億元和8.67億元,同期的資產(chǎn)負債比率分別為75.9%、74.0%、74.8%和71.8%。
喜相逢在招股書中稱,截至2022年9月30日,該公司擁有尚未動用的信貸額度約16.15億元。
據(jù)招股書,喜相逢此次募集資金將用來購置車輛、擴充銷售網(wǎng)絡和補充運營資金。
汽車數(shù)量方面,在2019年、2020年、2021年底及2022年7月底,喜相逢經(jīng)營租賃業(yè)務的汽車數(shù)量分別為3196輛、4860輛、5000輛和4537輛。
銷售網(wǎng)絡方面,據(jù)招股書,截至2022年7月末,喜相逢共有65家銷售店鋪,其中二線城市32家,三線及以下城市33家,此前的2019年至2021年,期末店鋪數(shù)量分別為62家、66家、65家。
同時,喜相逢表示在接下來的2年內(nèi)將開設12間店鋪,增聘84名員工,同時預計新開設店鋪的盈虧平衡期為三個月,投資回報期為五個月。
屢敗屢戰(zhàn)的IPO之路
公開資料顯示,喜相逢曾在2019年12月31日、2020年7月21日、2021年7月30日、2021年9月6日、2022年10月31日、2022年11月14日多次遞表港交所。
此外,喜相逢還曾于2015年12月在新三板掛牌,后于2016年12月從新三板摘牌,摘牌時市值為13.396億元。
喜相逢在招股書中解釋稱,在港交所上市能夠增加品牌認知度、提升企業(yè)形象、加強企業(yè)管治,而此前在新三板交投量稀疏。
股東方面,招股書中顯示,喜相逢在2018年曾獲滴滴旗下子公司北京車勝投資,即北京車勝以3000萬元收購喜相逢3.41%股份,隨后北京車勝的的離岸控股公司HitDrive又相繼于2019年12月和2021年6月購入喜相逢股份。截至此次IPO前,HitDrive持有喜相逢集團6.83%的股份。
而喜相逢創(chuàng)始人黃偉通過明珠資本、PreciousLuck、HappyGain及SouthernFortune合計持股約31.17%,為公司單一最大股東。 (中新經(jīng)緯APP)
責任編輯:封曉健